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国外专家猜竞彩比分:科特迪瓦創投市場調研報告:西非增長最快的法語國家

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作者:非程創新 (微信公眾號ID:Future-Hub)

白鯨出海注:本文為非程創新發布在白鯨出海專欄的原創文章,轉載須保留本段文字,并注明作者和來源。商業轉載/使用請前往非程創新專欄主頁,聯系尋求作者授權。

2019 年起,非程創新團隊在非洲十多個國家進行了深入的市場調研,全面了解了非洲各國的科技創投生態,積累了珍貴的一手信息和行業洞察。我們甄選出 10 個具備創投生態,并且值得關注的國家,整理成按國家分類的調研報告。每一個報告包括國家概況、創投生態發展現狀、賽道機會和公司訪談,希望非程創新的調研果實和實地經驗能夠為關注非洲的創業者和投資人提供參考。

本次報告國家為科特迪瓦(象牙海岸),西非法語區人口最多的國家,是法語區的中心,也是非洲高速增長國家代表。報告涵蓋國家宏觀環境、本地創投生態、6 個賽道及代表公司等內容。

一、宏觀經濟晴雨表

1. 政治總體穩定,外商投資信心強。

科特迪瓦是非洲開發銀行的總部所在地,歷史上除了 2002 年的內戰,總體較為穩定。然而,2011 年 3 月,由于反對派不滿 2010 年的大選結果,第二次內戰爆發,造成傷亡人數達 3000。不過隨后聯合國和法國勢力的介入避免了內戰進一步升級,最終 Alassane Ouattara 的總統席位獲得認可,并于 2015 年獲得第二任期,政治進程進入常態化。2020 年將進行新的大選,前任總統 Laurent Gbagbo 及其在民間的反對派追隨勢力或將對大選造成威脅,短期內政治風險上升。

在 Alassane Ouattara 上任后,推出了兩個五年國家發展計劃(National Development Plan 2011-2016;2016-2020),進行經濟結構調整,整頓金融業、強調增加農業產出、推動制造業發展,計劃到 2020 年末成為工業化程度較高的國家。除了經濟結構性改革外,2012 年 Ouattara 政府還改進投資環境,改進稅收激勵,提高了外商投資信心,據 Oxford Business Group 的統計,2011 年至 2017 年間外商直接投資總額達成翻倍。

2. 經濟基礎設施較好,重視工業化轉型,是西非法語區經濟增長的火車頭。

內戰結束后 2012 年至今,科特迪瓦經濟有顯著恢復。得益于可可和棕櫚油的出口拉動、制造業的興盛和礦業發展,其 GDP 增速以連續七年不低于 7% 的速度保持在增長的快車道上,是西非法語區最活躍的經濟體。從經濟結構上看,雖然農業部門吸收了過半數人口,但服務業已成為 GDP 增長的支柱產業??鋪氐賢咭彩淺隹詿蠊?,出口貿易額位列南非、尼日利亞和安哥拉之后,最大的貿易伙伴為荷蘭、美國和比利時。

此外,科特迪瓦的基礎設施水平也在西非法語國家中遙遙領先,有西非第二大港口,現代化的機場以及較為完善的公路系統。為了加速工業化,政府決定在 2018 年到 2023 年之間對基礎設施再投入至少 70 億美元財政支出。

不過,從人均 GDP 來說,科特迪瓦優勢并不明顯。目前人均GDP 約 1700 美金,略高于塞內加爾,但低于西非英語國家加納和尼日利亞,屬于中等收入偏下國家。世界銀行預測,需要至少約 15 年的時間成為中等收入國家。而且,在西非國家中,塞內加爾和加納正迎頭趕上,或可取代科特迪瓦西非地區增長火車頭的地位。

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(數據來源:World Development Indicator; Deloitte)

同塞內加爾一樣,科特迪瓦是西非經濟貨幣組織聯盟(West African Economic and Monetary Union)的成員國之一,貨幣政策、貿易和關稅政策由西非國家央行設定,并統一使用西非法郎(CFA Franc),匯率錨定歐元,一定程度上可緩沖外部風險。而且,八個成員國共同成立區域證券交易所 BRVM(Bourse Régionale des Valeurs Mobilières SA),到 2018 年末有 45 家上市公司,總市值約 68 億美金。2018 年 3 月開始,BRVM 聯手倫敦證券交易所和卡薩布蘭卡證券交易所,啟動了 Elite BRVM Lounge Programme 項目,專注幫助高成長期的中小企業上市。

從私募市場表現來看,科特迪瓦已逐漸成為西非法語區聚光燈下的主角。根據 Oxford Business Group 統計,2008 年活躍在科特迪瓦的私募基金只有 2 家,而截至 2017 年已增長到 15 家。其中,2011 年至 2016 年期間的私募股權投資主要集中在消費品(24%)、工業(20%)、醫療(12%)和金融服務行業(12%),并且有 14% 的私募股權投資成功退出,這一表現僅次于尼日利亞和加納。

3. 城市化程度高,但也伴隨貧富差距大、青年失業率高等挑戰。

科特迪瓦有 2600 萬人,城鎮人口比例過半,其中大多數居住在經濟金融中心阿比讓。2015 年普華永道報告稱,阿比讓是非洲大陸中產階級增長速度最快的城市。然而,現有的交通基礎設施無法滿足密集的城市人口的通勤需求,據世界銀行研究,平均每天浪費在擁堵的時間不低于 3 個小時,未來隨著更多人口涌入城市,快捷、便利的出行服務缺口巨大。

雖然城鎮化程度高,但科特迪瓦貧富差距懸殊。日均收入低于750 法郎(約1.3 美金/9 元人民幣)的貧困人口高達 46%,是西非高度不平等的國家之一。

此外,盡管人口結構非常年輕,24 歲以下人口超過 60%,是大量潛在勞動力,15 至 35 歲之間的年輕人失業率很高,約為 36%,因而市場上對于再教育和技能培訓有很大需求。

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(圖片來源:World Bank)

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(科特迪瓦本地商?。?/span>

4. 移動支付稟賦好,但移動互聯網經濟仍在萌生階段。

在政府和電信運營商的雙重推動下,科特迪瓦電信行業和移動互聯網進展飛速。2015 年,政府推出”每人一臺電腦、每人都能使用互聯網”項目(One Citizen, One Computer, One Internet Connection),與主流電信運營商合作,計劃在 5 年內讓 50 萬戶家庭參與這個項目。2016 年,Orange 和 MTN 開始推行 4G 服務,電信監管局 Autorité de Régulation des Télécommunications de C?te d’Ivoire(ARTCI)設立目標,到 2020 年,ICT 行業對 GDP 貢獻要超過 15%,雄心勃勃。目前,移動互聯網人數約占 24%,GSMA 預測,到 2020 年,移動互聯網用戶數約占一半人口。

不過,移動互聯網真正融入日常使用場景還存在一定挑戰。根據Alliance for Affordable Internet 在 2018 年的調查顯示,西非國家中,科特迪瓦的數據資費較貴,優勢不及加納、塞內加爾和尼日利亞。

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(數據來源:GSMA;Alliance for Affordable Internet)

價格不菲的數據流量雖然限制了移動互聯網的發展,但卻給基于功能機、依托 USSD 技術的移動支付提供了空間。2008 年,在肯尼亞 M-Pesa 問世兩年后,移動錢包在科特迪瓦開始被人們所熟知和接受。根據 CGAP 的研究,在 2014 年,幾乎所有中學學費都是通過電子支付的方式匯出,其中 94% 是通過移動錢包支付,6% 是通過網上支付。隨后,西非國家央行(BCEAO)2015 年出臺新政,鼓勵非銀行金融機構獨立提供數字貨幣和移動支付服務的政策,讓 Orange、MTN、Moov 三大移動運營商之間的競爭進入白熱化階段,紛紛成立獨立部門或運營主體,專門負責移動支付業務,而移動錢包的普及率也因此得到了飛速提升。據 Findex 統計,截至 2017 年,至少有 34% 的成年人擁有移動錢包賬戶。平均每日移動支付交易額達到 170 億法郎(2580 萬歐元)。不過,2019 年移動支付稅收新政將原來 0.5% 的交易稅率提升至 7.2%,對移動支付和基于移動支付的其他金融服務的延伸造成了一定打擊,整體移動互聯網創新的爆發還未到來。

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(數據來源:CGAP)

5. 氣候變化或帶來系統性生態風險。

根據 IPCC 的報告,全球氣候變化對科特迪瓦的生態經濟有雙重威脅。一方面,科特迪瓦又名象牙海岸,就是因為其南部沿海區域的繁盛,而極端氣候下的洪水頻發,南部城市抵抗風險能力差,一旦發生,將遭受巨大資源損失;另一方面,北部農業為主的鄉村地區,又受干旱氣候的影響,食品安全受到威脅,農村人口的收入、就業也成為不確定性因素。因此,無論是在科特迪瓦創業或者投資,都需要增強對氣候變化這類系統性風險的關注。

6. 對外開放投資,但關鍵行業和領域需要批準。

作為西非法語區國家,科特迪瓦的法律體系受法國影響較大,同時其商業法律遵循《非洲商法協調條約》(The Organization for the Harmonization of Business Law in Africa,OHADA code ),是由非洲商法協調組織設定的,17 個西非法語國家是其成員國,共用統一的司法與仲裁法院。總體上來說,科特迪瓦對外商投資非?;隊?,監管力度不大,但需要注意的是,交通、商業、房地產等關鍵領域的投資需要向投資促進中心 CEPICI 提交申請,而銀行、金融業投資則需要向西非國家央行申請。

二、創投生態全面解讀

科特迪瓦創投生態仍然非常年輕,成長空間很大。

總體來說,科特迪瓦創投生態仍處于萌芽階段。雖然科特迪瓦是非洲最活躍的經濟體之一,根據 Seedstars Index,就實力而言科特迪瓦創投生態在撒哈拉以南非洲地區排名第六,但由于語言、偏見,初創企業面臨著很多困難,挫敗感也日益加劇。一方面,由于缺乏溝通的語言知識,投資者似乎對法語國家的關注不大。另一方面,非洲法語國家的企業家需要重新考慮與投資者溝通的方式,并學習如何快速評估潛在機會。

科特迪瓦目前尚未出現活躍的、大規模的融資事件。

這歸因于科特迪瓦文化和思維方式,以及缺乏適當的創業培訓。根據 Partech 的數據,2018 年本地科技初創公司僅獲得了約 200 萬美元的融資,有幾個主要原因。首先,科特迪瓦缺乏適當的政策和市場基礎設施來培養企業家和創新者。另一方面,如前文所提,語言也是一個障礙,由于官方語言是法語,本地創業者很難跟非法語國家的投資人高效溝通。

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(數據來源:Briter)

從支持生態來說,創業孵化器和加速器開始進場。

2016 年 3 月,科特迪瓦的數字經濟部門發布了 Digital Youth Foundation,擁有 5 億西非法郎(75 萬歐元)的創業孵化器,已經培養了 200 個候選人。

國際孵化器 Seedstars 于 2019 年在首都阿比讓設立辦公室,現已與青年就業局合作,為科技企業家設立了一個孵化計劃,該計劃將提供六個月的培訓和援助、個人指導、辦公場所并獲得由導師、專家、潛在合作伙伴和投資者組成的全球網絡。

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(非程創新VP李夏菲Laura和SeedStars團隊)

MTN 科特迪瓦于 2017 年啟動了 Y'ello Startup 計劃,旨在支持年輕的當地技術企業家并為 MTN 確定未來的商業伙伴。該計劃現已進入第二期,提供了啟動資金,辦公空間以及包括 MTN 員工在內的部分導師和教練的技術支持。此外,初創企業可以訪問 MTN 科特迪瓦的 USSD、SMS 和移動貨幣 API。

不過目前不同孵化器間需要解決的問題是加強合作和協同,進一步促進科特迪瓦生態系統的發展。

三、主要賽道機會及代表公司訪談

1. 金融科技賽道:

根據消費者組織的數據,科特迪瓦不到五分之一的消費者可以使用銀行帳戶。在 2014 年至 2017 年期間,移動貨幣幾乎單槍匹馬地推動了全國金融帳戶擁有量的 20% 增長。根據科特迪瓦電信監管局(ARTCI)的數據,截至 2017 年 6 月 30 日,運營商 Orange、MTN 和 Moov 在科特迪瓦共計擁有 3000 萬移動網絡用戶。在 2018 年第三季度,移動貨幣用戶數量增長了近 10%,滲透率達到了移動電話總用戶群的 49.45%。2017 年,每天通過移動匯款服務進行的交易超過 180 億非洲金融共同體法郎(約合 2700 萬歐元)。到 2018 年,活躍的移動貨幣代理商(即在過去 90 天內進行過交易的代理商)的數量已從 4 年前的 1.6 萬名增長到了 9.3 萬名。

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科特迪瓦的運營商目前已將移動貨幣轉賬的費率提高到7.2%,他們認為這與政府提高移動貨幣稅率是一致的。

代表性公司有:

Panelys Cash:科特迪瓦同其他非洲國家一樣,銀行卡持有率很低,Panelys Cash 提供了低成本的銀行卡,用于用戶間轉賬。Panelys Cash 與 UBA 銀行合作,不需要牌照。目前剛起步,累計交易金額 55 萬歐元,傭金收入達 3 萬歐元。沒有融資過。創始人于 2019 年獲得 Seedstars 創業挑戰賽冠軍??鋪氐賢叩腦擻棠殼安豢梢苑糯?,只可以做小額儲蓄,但是 Panelys Cash 可以通過合作銀行提供貸款。

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(非程創新VP李夏菲Laura與Panelys Cash創始團隊)

Julaya:科特迪瓦版的“Paystack”,幫助中小企業主提供支付解決方案。該服務獨立于移動運營商的錢包,允許用戶在多個錢包之間進行轉賬而無需支付任何費用。創始人為法國人,已經融資 55 萬美元。

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(非程創新VP李夏菲Laura與Julaya創始團隊)

CinetPay:支付網關,是尼日利亞支付網關獨角獸 Flutterwave在科特迪瓦以及法語區的合作伙伴,其他企業客戶也包括 Julaya、1Xbet(在線博彩)、AXA(汽車保險)。提供的產品和服務有在線支付、轉賬(可以跨網絡)、客戶積分、線下支付解決方案(POS機)。目前在四個國家運營,科特迪瓦、馬里、喀麥隆和塞內加爾,是科特迪瓦初創公司區域擴張的典范。收入來自于訂閱費 16 美元+交易傭金 2-5%。2019 年已實現盈虧平衡。擬融資 200 萬美元。競爭者包括 Intouch(融資 1000 萬美元,投資人為法國著名石油公司 Total 道達爾)。

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(非程創新VP李夏菲Laura和CinetPay創始人)

此外,目前科特迪瓦小微額貸主要通過小額信貸機構(MFI)發放,金融科技公司涉足不多。根據經濟和財政部的數據,MFI 的存款在五年期間增長了 347%,從 2012 年的 720 億西非法郎增加到 2017 年 9 月底的 2500 億西非法郎。Oxford Business Group 的一項研究結果,小額信貸機構的客戶群在 2014 年至 2016 年間翻了一番以上,達到了 117 萬個賬戶,與近年來科特迪瓦的經濟增長相一致,小額信貸部門已煥發出新的活力。截至 2017 年 3 月,科特迪瓦共有 53 家小額信貸機構。

2. 教育科技賽道:

Seedstars 估計,在科特迪瓦的教育科技領域(包括校園科技、在線學習和職業發展)內的市場約在 2.1 億美元到 3.08 億美元之間。最有價值的市場是針對 15 萬至 20 萬大學生的在線學習市場,其價值可能在 9000 萬至 1.2 億美元之間。但是,這一新生的生態系統仍然需要支持。目前,首都阿比讓擁有大約 25 家教育科技初創公司,大部分處于天使輪階段或創業起步階段。、

活躍的公司有:

Edudesk:是一家基于云端的 e-learning 平臺技術提供商,本身并不生產內容,而是和內容制作方合作,同時也提供開源方案。B2B 模式,擁有 20 個企業用戶,為企業定制 e-learning 培訓平臺,整合相應培訓內容。總觸達 1.2 萬用戶,其中 40% 在科特迪瓦,剩余用戶在其他法語國家?;窨橢饕峭ü綣鏡幕ハ嗤萍?,大客戶包括 Jumia、Orange 等。收費通過訂閱模式,年費分別為 500/850/1600 美元。目前正在進行種子輪融資。

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(非程創新VP李夏菲Laura和Etudesk創始團隊)

3. 出行賽道:

如前文所提,科特迪瓦有 2600 萬人,城鎮人口比例過半,首都阿比讓是非洲大陸中產階級增長速度最快的城市。然而,現有的交通基礎設施無法滿足密集的城市人口的通勤需求,每天浪費在擁堵的時間超過 3 個小時,未來隨著更多人口涌入城市,快捷、便利的出行服務缺口巨大。

目前科特迪瓦出行方式主要包括公交車,出租車,摩托等。巴士價格 200 西非法郎(0.3 歐元),出租車可以還價,價格在 500-1500 西非法郎之間??鋪氐賢叩鈉當S辛吭?60 萬,年新增約 2 萬輛,有比較大的需求量缺口。網約車在科特迪瓦的國際玩家有 Yango(Yandex.taxi,俄羅斯網約車服務,目前在全世界 1000 個以上城市運營,在以色列、科特迪瓦、芬蘭、加納和羅馬尼亞以"Yango"品牌經營),Moja Ride 和 TaxiJet 都是本地玩家,體量較小,在中產階級中有普遍認知的為 Yango。另外,Uber 于 2019 年末在阿比讓(450 萬人口)啟動服務。這是 Uber 在非洲法語區國家的首次落地。

4. 物流賽道:

總體上看,科特迪瓦的物流市場目前不夠成熟,主要的問題在于缺乏整合。

主要代表公司有 Kamtar,是科特迪瓦版的 Kobo360(尼日利亞明星物流公司)。平臺整合了卡車和篷車等運輸工具,是著眼于中長距離的物流公司。西非物流市場整體規模有 50 億歐元,該賽道大有可為。從啟動初期,該團隊就著力于站穩腳跟后的區域擴張,目前除科特迪瓦外已經在塞內加爾開展運營,未來將向多哥、貝寧、布基納法索、馬里等拓展。目前累計完成 1 萬單。其中 85% 為企業客戶,包括 Jumia、聯合利華等;其余為 C 端客戶,主要為農民。平臺整合了 4 千名司機付款通過 Julaya 的支付解決方案,平均運輸時間在 2-4 天。擬融資 300 萬歐元。

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(非程創新VP李夏菲Laura和Kamtar創始團隊)

5. 電商賽道:

盡管 Jumia 于 2014 年在科特迪瓦開始運行,電商市場在科特迪瓦仍然屬于早期,一些電商的先行者由于資金不足,已經倒閉在行業增長的前夜。

在西非開展了長達六年的電子商務并擁有近 50 萬名客戶之后,總部位于巴黎的初創公司 Afrimarket 已向巴黎商業法院申請強制清算,該公司曾經在西非的科特迪瓦,塞內加爾,喀麥隆,馬里,貝寧運營,失敗原因是由于無法繼續融資以支持擴張。Afrimarket覆蓋的品類主要有食品,美妝,家用電器等,同時贏得了歐萊雅在非洲法語區的三個品牌的獨家在線分銷,組建了自己的運輸和物流服務。

此外,Afrikrea 在 2020 年初獲得 100 萬美元融資,投資人包括 Saviu 和 Id4 Ventures。Afrikrea 成立于 2016 年,是一個集合包括時裝、藝術、手工藝品等非洲制造的平臺,擁有 5000 名設計師,累計訂單額達 500 萬美元。在 2019 年參與了馬云基金會發起的 Africa Netpreneur Prize。

6. 本地生活服務賽道:

科特迪瓦的本地服務賽道尚處于早期,但已經受到國外玩家的關注,開始入場布局。西班牙 on demand 配送服務商 Glovo 已經進入科特迪瓦,送貨費用為 500 西非法郎,沒有最低消費額。

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(Glovo宣傳單)

7. 回收及清潔能源賽道:

科特迪瓦政府正在逐漸依靠可再生能源為其人口提供電力。作為其政策的一部分,該國希望吸引對可再生能源的投資。德國復興信貸銀行剛剛與科特迪瓦政府簽署了一項協議,撥款近 600 萬歐元。據政府稱,2019 年科特迪瓦電力裝機容量 2200 兆瓦。主要以火力和水力發電為主。到 2030 年,政府希望該國的電力生產增加一倍,以適應其人口的需求,重點利用可再生能源發電,尤其是太陽能。

電信巨頭 Orange 于 2014 年成立的電子廢物項目開始運營該國首個手機回收收集中心。供應商交付電子廢物后可以獲得報酬,這些廢物經過分類,重新包裝并送到法國進行回收。另一個例子是愛立信和 MTN 于 2015 年發起的電子廢物處理運動。在環境部的支持下,該計劃旨在提高對電子廢物的意識和回收,建立一個公共收集站,最后將收集的電子廢物運輸到回收合作伙伴。

初創公司 Coliba 旨在解決和轉換科特迪瓦塑料廢物的解決方案。Coliba 通過移動應用收集家庭和企業的塑料廢料,擁有一支 40 多名收集人員組成的強大團隊,負責在 Coliba 的工廠中分類和清潔塑料。該團隊將干凈的塑料轉變成顆粒,然后將這些顆粒轉售給本地或國際買家。Coliba 現在每天回收多達 2 噸塑料,每月 3000 多個活躍用戶。近日已獲得來自 GreenTec Capital 的種子輪融資。

四、非程結語

科特迪瓦作為西非法語區國家最成熟、增速最快的經濟體,其本地創新創業經濟的發展空間很大。良好的基礎設施、日益增長的城市化、年輕的勞動力人口、較為普及的移動支付都是其數字經濟繁榮的基石。更為重要的是,通過科特迪瓦的業務落地,可以更為容易和順暢的向整個法語區其他國家延展業務,觸達同屬西非經濟貨幣組織聯盟的八個國家 1.2 億法語人口。目前已經出現金融科技和物流科技領域的創業公司成功向多國擴張的案例。

對于創業者來說,進入西非法語區,是在東西非的英語國家之后繼續擴張業務的又一選擇??鋪氐賢咦魑鞣欠ㄓ鍇諧∪肟?,是非常有吸引力的,由于西非法語區國家的同質性和監管的統一性,從科特迪瓦向周圍國家逐步輻射是可以期待的。落地過程中的挑戰除了語言,更多的是法語區文化和英語區的明顯區隔。對于投資人來說,科特迪瓦本地的創投生態更加依附于法國,而非英美,在考察項目時,除了重點關注團隊的區域擴展能力以外,還可以關注受到法國資本以及法國跨國公司青睞的項目。

非程創新認為,非洲各個區域和各個賽道的發展是逐步先后開啟的,我們目前認為非洲的重點區域是尼日利亞,東非各國以及埃及,但在主要市場以外,仍會持續關注西非法語區各頭部國家的創投市場發展動態,為下一波區域互聯網發展提前做好準備。


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